Что такое экспирация на бирже

Поэтому биржа сама устанавливает нормы по исполнению вторичных инструментов, а также несет ответственность за их соблюдение участниками торгов. Дата окончания квартальных опционов может совпадать с днем закрытия квартальных фьючерсов или нет. Месячными опционами в течение трех дней до даты экспирации и трех дней после. Наступает день экспирации и при принудительном закрытии контракта инвестору приходится оплачивать фактическую поставку дерева или ценных бумаг.

  • Как уже было упомянуто выше, в период экспирации рынок «трясет», активы становятся более волатильными.
  • В зависимости от периода и даты исполнения, указанных в спецификации, опционы делятся на недельные, месячные, квартальные, а фьючерсы — на месячные и квартальные.
  • Действия активных спекулянтов, которые закрывают контракты досрочно, не дожидаясь официального окончания.
  • До совершения сделок следует ознакомиться с рисками, с которыми они связаны.

Вся ответственность за содержание возлагается на авторов. Перепечатка материалов возможна только с разрешения редакции сайта. Квартальными опционами и фьючерсами в течение недели до начала экспирации и еще неделю после. Еженедельные опционы на фьючерсы на акции исполняются каждую среду. Если у трейдера есть открытая опционная или фьючерсная сделка с истекшим сроком, то в момент экспирации брокер принудительно закрывает ее. Это договоры, в которых покупатель получает право продать или купить актив по заранее оговоренной цене в течение определенного периода времени.

Смотреть что такое « экспирация » в других словарях:

«Открытие Брокер» приготовил целый курс для тех, кто хочет ознакомиться с активами и особенностями торговли на срочном рынке. Новая редакция Политики вступает в силу с момента ее размещения на сайте. Продолжение пользования сайтом, мобильным приложением, интернет-сервисами Компании после публикации новой редакции Политики на сайте Компании означает безусловное согласие пользователя с новой редакцией Политики. Если же на дату экспирации опцион оказывается в деньгах, то сигналу, открывающему позицию по опциону, соответствует закрывающий сигнал по базовому активу. Полная стоимость кредита вычисляется в годовых процентах.

Такое действие можно наблюдать в период долгого нахождения рынка на спокойных позициях. Покупая акцию, инвесторы знают, что её можно держать в портфеле сколько угодно, при этом в какие-то моменты цена актива будет меняться. Срок жизни акций ограничен только делистингом (исключение акций эмитента из оборота).

Дата экспирации опциона на сырую нефть на NYMEX обычно приходится на первую субботу предыдущего месяца, так что срок действия октябрьского опциона реально истекает в первую субботу сентября. На законодательном уровне даты исполнения деривативов никак не регулируются. Законы контролируют работу торговой площадки, а также процесс размещения и обращения ценных бумаг.

— истечение срока) — завершение обращения срочных контрактов (фьючерсов и опционов) на бирже, исполнение обязательств по срочным контрактам. Фактически, это последняя дата, когда держатель опциона может потребовать его исполнения в соответствии с оговорёнными условиями, а для фьючерса происходит поставка актива или взаимный расчёт между контрагентами. В случае опционов с «автоматическим исполнением» чистая стоимость опциона зачисляется на длинную позицию и списывается с владельцев короткой позиции. Средний срок продолжительности большинства фьючерсов в России насчитывает 3 месяца.

Фактический расчет по контракту осуществляется в первый торговый день после даты экспирации. Такие знания окажутся полезным даже тем инвесторам, которые работают только с базовыми активами и не используют производные инструменты. Как уже было упомянуто выше, в период экспирации рынок «трясет», активы становятся более волатильными. Понимая и учитывая это, трейдер может успешно адаптировать торговую стратегию базовыми активами.

что такое экспирация

Законы разных стран, относящиеся к работе фондовых бирж и обращающимся на них инструментам, не регламентируют детали экспирации. По этой причине на разных биржах устанавливаются собственные правила исполнения контракта. Начало обращения каждого фьючерса или опциона сопровождается выпуском спецификации, в которой указаны все параметры конкретного инструмента. Там же прописываются дата начала обращения и дата исполнения контракта (экспирации).

Почему необходимо следить за датами экспирации

Начинающим игрокам я разъясню значение термина, расскажу, как она влияет на торги, как выбрать дату завершения бинарных опционов, дам немало других сведений и советов. Держатель опциона в любое время может запросить исполнение обязательств, и инструмент будет исполнен по текущей цене. Досрочная экспирация фьючерсов — это более сложная тема.

что такое экспирация

До совершения сделок следует ознакомиться с рисками, с которыми они связаны. Вся представленная на сайте информация носит исключительно информационный характер, и не является прямым указаниями к инвестированию. Invest Rating не несет ответственности за возможные потери, в т.ч. Неограниченную потерю средств, которая может возникнуть прямо или косвенно из-за использования данной информации. Редакция вебсайта не несет ответственность за содержание комментариев и отзывов пользователей.

К срочным контрактам относятся такие виды сделок, у которых установлены сроки исполнения. Она включена в параметры всех опционов, функция автоматически исполняется в крайний день обращения дериватива до клиринговой операции. Однако необходимо учитывать, что торговля фьючерсами требует крепких знаний работы биржи, как и сама процедура досрочного погашения. Для этого требуется открыть такую же сделку в обратную сторону, она называется офсетной.

В некоторых случаях продление срока позволяет дождаться лучшей цены на инструмент и избежать убытков. Однако никто не гарантирует, что стоимость не упадет еще ниже. Остаются сроки бинарных опционов (далее – также БО), с которыми стоит разобраться подробнее. Биржевые опционы приобретаются на неделю, месяц или квартал в зависимости от главного актива и стратегии держателя. Дата экспирации на бирже отмечается увеличением волатильности, при которой колебания происходят неестественные и непредсказуемые. Согласно популярной, хоть и не нашедшей подтверждений за много лет теории, ситуацию умышленно раскачивают крупнейшие игроки – «кукловоды».

Большой Энциклопедический словарь

Трейдеру необходимо учитывать факторы, связанные с календарем, и действовать на увеличение прибыли, одновременно минимизируя возможные потери. К моменту экспирации цена фьючерса может сильно измениться в сторону подорожания или удешевления по отношению к базовому (главному) активу. Это связано со спекулятивными действиями трейдеров, не дожидающихся окончания контрактов и закрывающих фьючерсы досрочно. Торговые Сигналы Форекс Бесплатно Срочные контракты имеют дату окончания, ее также называют датой закрытия позиции. В этот день одна из сторон сделки либо выполняет обязательства по опциону или фьючерсу, либо отказывается от выполнения по опциону, теряя вложенные деньги. Трейдерам, только недавно начавшим осваивать торговлю опционами и фьючерсами, лучше не торговать данными производными инструментами при приближении даты экспирации.

  • Срочные контракты имеют дату окончания, ее также называют датой закрытия позиции.
  • Там же прописываются дата начала обращения и дата исполнения контракта (экспирации).
  • 2) наступление даты истечения срока действия опциона; последний день для реализации опциона.
  • Словарь иностранных слов, вошедших в состав русского языка.- Павленков Ф.
  • Выдыхание, выдых воздуха из легких (напр. в процессе речи).
  • Дата экспирации и срок действия опциона либо фьючерса – важнейшие показатели, определяющие стратегии инвестирования в деривативы.

Онлайн-тезаурус с возможностью поиска ассоциаций, синонимов, контекстных связей и примеров предложений к словам и выражениям русского языка. Допустим, мы полагаем, что к дате экспирации цена базового актива повысится как минимум до 108. Так как опцион покупают заранее по фиксированной цене, общий итог либо положительный (в размере разности между премией и ценой опциона), либо отрицательный (на величину стоимости опциона). Эффективная процентная ставка может определяться за любой временной интервал, но обычно подразумевается годовая эффективная процентная ставка. Пункт (от лат. punctum «точка»; сленговое пипс от англ. pip — percentage in point «соответствующая процентная доля») в экономике — минимальное изменение показателя, когда более мелких изменений для данного показателя не предусмотрено. Одному пункту соответствует единичное изменение самой последней публикуемой цифры показателя.

Во многом подобная волатильность связана со спекуляциями трейдеров, которые досрочно закрывают позиции ради извлечения прибыли. Кроме этого, все участники сделок — продавцы и покупатели — желают получить доход и проводят соответствующие действия. Если трейдер торгует сразу на нескольких биржах или открывает множество срочных контрактов, ему выгодно свести все даты экспирации в один календарь.

Трейдеры обязательно должны учитывать сроки окончания деривативов, чтобы минимизировать возможные потери и максимизировать свой доход. Некоторые брокеры действительно предоставляют такую услугу, удерживая при этом определенную плату – процент от вложенных денег. Но важно понимать, что, если и после продления цена не развернется в нужную сторону, то убыток из-за брокерской комиссии окажется существенно выше. Поэтому, даже если брокер дает такую возможность, следует хорошенько подумать, прежде чем принимать столь рискованное решение.

Как происходит экспирация опционов и фьючерсов

Таким образом, трейдеры во всём мире закрывают львиную долю фьючерсов, не планируя делать по ним поставку базового актива в дату исполнения. Как правило, биржевые опционные контракты истекают в соответствии с заранее определённым календарём. На Московской бирже каждый третий четверг https://fxsteps.info/ месяца исполняются месячные или квартальные серии опционов. Если четверг — неторговый день, то экспирация переносится на ближайший предшествующий торговый день. На фондовом рынке торгуются акции и облигации, а на срочном — дериваты, например, фьючерсные и опционные контракты.

Точные данные по экспирации указываются в карточке инструмента. В большинстве стран законодательство в биржевой торговле не регламентирует процедуру исполнения опционов, поэтому на некоторых фондовых биржах было введено автоматическая экспирация в форме денежных расчётов. Такой порядок устраняет риски, связанные с несвоевременной подачей заявления на исполнение опционов. К примеру, на «Московской бирже» автоматическое исполнение опционов появилось в 2015 году. Есть возможность отказаться от автоматической экспирации, либо провести досрочное исполнение опционов. Чем ближе дата исполнения, тем сильнее стоимость производных инструментов склонна меняться в большую или меньшую сторону.

Такие колебания позволяют трейдерам зарабатывать на разнице с покупки и перепродажи. Нет, на биржах, торгующих ценными бумагами и деривативами, вы их не найдете. У них тоже имеется срок погашения, который начинается от 1 минуты. При денежных взаиморасчетах все финансовые операции совершаются практически моментально после процедуры клиринга. В свою очередь поставка товара производится на следующий день после исполнения. Сверхкороткие подходят игрокам, любящим риск, среднесрочные – умеющим анализировать данные о состоянии рынка, учитывать факторы, делать верные выводы.

  • При необходимости закрытие возможно провести досрочно, однако условия зависят от правил и норм каждой конкретной торговой площадки.
  • Фьючерсные и опционные контракты имеют ограниченный срок действия и заранее известную дату исполнения обязательств по этим инструментам — экспирацию (от лат. expiratio — выдох, истечение).
  • Экспирация – это завершение обращения срочных контрактов на бирже и исполнение контрагентами взятых на себя обязательств.
  • Выдыхание, выдох воздуха из легких (напр. в процессе речи).

Данный сектор называется срочным не из-за скорости заключения сделок, а потому что у всех инструментов есть сроки исполнения. Так, при покупке фьючерса на акции вы открываете сделку, по которой в установленный день по указанной цене вы получите свой товар. В зависимости от периода и даты исполнения, указанных в спецификации, опционы делятся на недельные, месячные, квартальные, а фьючерсы — на месячные и квартальные. В дату экспирации происходит расчёт по базовому активу или его поставка/списание, в зависимости от того, какой тип контракта был приобретён/продан — поставочный или расчётный.

Из-за большого количества участников с разными целями (продавцы и покупатели производных инструментов активно «воюют» за максимизацию своей прибыли) становится очень трудно, даже почти невозможно, спрогнозировать движение цен. Особенно большие колебания в стоимости наблюдаются тогда, когда речь идет о квартальных фьючерсах и опционах, у которых экспирация бывает только 4 раза в году. Это биржевые контракты, заключенные между продавцом и покупателем актива. В момент согласования сделки покупатель платит только гарантийное обеспечение, а не полную стоимость базового актива. Фьючерсы являются обязательными к исполнению обеими сторонами.

При отсутствии на депозите трейдера достаточного количества денег на закрытие сделки появляется задолженность, которая влечет за собой дополнительные расходы, такие как выплата процентов, комиссий и прочих. Действия активных спекулянтов, которые закрывают контракты досрочно, не дожидаясь официального окончания. Запомнить, в какую дату будет исполнен каждый инструмент, достаточно сложно, поэтому трейдеры и инвесторы используют календари экспирации.

Одни торговые площадки допускают досрочное закрытие БО в любой момент, другие не допускают либо позволяют досрочную экспирацию только по долгосрочным сделкам. Теоретически различают два вида фьючерсов – расчетный и поставочный. Практически второй вид не представляет интереса для частных инвесторов. Так что экспирация по фьючерсному контракту – это взаиморасчет между продавцом и покупателем. В результате закрытия сделок максимальную прибыль извлекает группа профессиональных участников рынка, которая взяла верх в борьбе.

Laisser un commentaire

Votre adresse e-mail ne sera pas publiée. Les champs obligatoires sont indiqués avec *